Havárie akciového trhu v roce 2008.

Havárie akciových trhů v roce 2008 považují mnozí ekonomové za nejhorší globální finanční krizi od Velké hospodářské krize ve 30. letech. Dopady budou stále pociťovat světová ekonomika v následujících letech.

Počátky

Počínaje rokem 2007 začal trh s bydlením ve Spojených státech vykazovat známky toxicity, kdy mnoho věřitelů poskytlo klientům, kteří nebyli schopni plnit své finanční závazky vůči věřiteli, příliš mnoho hypoték a následně splácet své hypotéky. Věřitelé v soukromém sektoru byli poněkud draví se svými půjčkami, protože věděli, že jejich klienti nejsou finančně schopni platit své půjčky, ale přesto půjčovali peníze. Tyto špatné půjčky se začaly hromadit a mnozí začali platit své platby, někdy dokonce ztráceli svůj domov. Mnoho z těchto hypoték bylo svázáno dohromady a prodával k větším finančním institucím (takový jako Fannie Maeová a Freddie Mac) a byl podpořen pojištěním, které je známé jako pojištění swapu úvěrového selhání. Vzhledem k tomu, že věřitelé mohli přenést rizika půjčování na jinou osobu, kritéria pro uzavření velkého hypotečního úvěru se staly stále laxnějšími a mnozí z nich, kteří nebyli finančně schopni plnit své závazky z úvěru, byli stále poskytnuti, ne-li více.

Vysoký počet nových hypoték vytvořil mnoho nových kupců domů a řídil ceny bydlení přes střechu. Poté, co se hodnoty bydlení prudce zvýšily, si mnozí mysleli, že by si mohli vzít velkou půjčku proti vlastnímu kapitálu nafouknuté hodnoty svého domu. „Bublina“ s nemovitostmi by nakonec praskla a ceny domů výrazně poklesly v důsledku velkého počtu lidí, kteří nespláceli vysoce rizikové hypotéky. Tento velký počet nesplacených úvěrů ovlivnil také hodnotu finančních nástrojů, jako jsou svazková úvěrová portfolia (která byla původním věřitelem prodána ostatním věřitelům), swapy úvěrového selhání a také deriváty, které jsou cenným papírem s cenou závislou na jednotlivých podkladových aktivech. a faktory. Toto období bylo náročné pro mnohé z větších finančních institucí, které si vzaly riskantní hypoteční balíčky od ostatních. Některé velké banky, které byly také silně investovány do finančních nástrojů, zažily v důsledku devalvace krizi likvidity (hotovosti).

Rozpad komodit

Ceny komodit, jako je ropa, která se za rok 2007-2008 ztrojnásobila v cenách za barel, se také zhroutily, takže mnoho producentů ze Středního východu a dalších producentů ropy se snažilo zotavit se z masivního deficitu svých příjmových toků. Investiční společnosti a agentury pro finanční řízení, které investovaly značné prostředky do zdánlivě nikdy nekončícího boomu komodit v roce 2000, byly také ponechány v kapse. Tento kolaps byl podobný havárii na trhu s bydlením ve skutečnosti, že lidé si mysleli, že ropa a další komodity budou vždy v neuvěřitelně vysoké poptávce, bez ohledu na cenu. James D. Hamilton, ekonom ze Spojených států, tvrdí, že ceny ropy prudce stoupající do roku 2007 a 2008 byly významným faktorem celosvětové hospodářské krize v roce 2008. Hamilton dále argumentuje, že pokud by ropa nedosáhla tak vysoké ceny, pak by ceny ropy Ekonomika Spojených států by nikdy nebyla na území recese - ekonomika USA by pokračovala v růstu, kdyby ceny ropy byly stabilní.

Bankovní selhání

Kombinace krize v oblasti bydlení a hypotečních úvěrů, jakož i špatných úvěrů, které probíhaly již několik let, způsobily, že některé banky začaly selhat. Některé z těchto bank byly masivní a rozsah jejich špatných půjček a úvěrových aktiv byl ohromující. 15. září 2008 požádala velká americká banka Lehman Brothers o konkurs a globální akciový trh se začal rozpadat. Tato situace se začala vyvíjet v plnohodnotnou ekonomickou krizi, která způsobila kolaps bank v Evropě, stejně jako 15 bank nebo soukromých věřitelů ve Spojených státech, aby v průběhu roku 2008 zbankrotovali. Dne 8. října 2008 ztratil indonéský akciový trh 10% své hodnoty a během tohoto dne musel zastavit obchodování, aby zabránil dalšímu zhroucení trhu, mnoho dalších zemí po celém světě následovalo a pozastavilo obchodování. Burzy cenných papírů v USA a ve Spojeném království byly v této době postiženy nestabilními ekonomickými podmínkami. Jeden týden v říjnu (6. až do 10.) viděl, že americká burza ztrácí asi 18% své hodnoty a londýnská burza ztrácí 21% své hodnoty. Mezinárodní měnový fond varoval, že světový finanční systém je na pokraji zhroucení.

Bankovní Bail Out

Vlády po celém světě přijaly různé fiskální politiky, aby zabránily kolapsu světového finančního systému a některé vlády dokonce bankám poskytly peníze daňových poplatníků, aby zabránily nezvratným škodám. Tyto výpomoci byly směšné, protože mnoho bankéřů prohlásilo, že kapitalismus na volném trhu je cestou pro světovou ekonomiku. Ve Spojených státech byl zákon o nouzové ekonomické stabilizaci rychle schválen vládou a tento zákon umožnil vládě koupit až 700 miliard dolarů aktiv od bank, které byly považovány za nestabilní nebo toxické pro stabilizaci ekonomiky. Tento akt by nakonec stál každého jednotlivého občana Spojených států v té době kolem 2 200 dolarů, což je ohromující.

Velká recese

Po havárii v roce 2008 nastalo období globálního hospodářského poklesu nazvaného Velká recese, ve které se globální ekonomická aktivita podstatně zpomalila. Evropská dluhová krize také následovala brzy po havárii v roce 2008 a mnoho zemí, které používají měnu euro, našlo potíže při plnění různých finančních závazků. Krize v eurozóně byla pozorována v blízkém zhroucení řecké ekonomiky, stejně jako v různých úsporných opatřeních, která řecká vláda zavedla, aby mohla finančně splácet dluhy jiným evropským zemím. Vyvinuté ekonomiky světa, jako jsou Spojené státy, Velká Británie, Francie, Německo a Rusko, upadly do definitivní recese, zatímco ekonomiky, které se stále vyvíjely, jako je Čína a Indie, v tomto období rostly.

Krach nemovitostí a akciového trhu byl také zobrazen v různých filmech a televizních seriálech, především v Wall Street 2 v roce 2010: Money Never Sleeps a The Big Short.